Därför ska du investera i en fastighetsfond

Många sparare frågar sig om de ska investera i fonder eller aktier. Det finns fördelar med båda. När det gäller fastighetssektorn finns det dock flera skäl till att välja att spara i en fond.

– Redan om du investerar 100 kronor i en fastighetsfond får du exponering mot allt från logistikfastigheter till kontor och samhällsfastigheter, säger förvaltaren Tobias Kaj.

Annons

Detta innehåll är framtaget av vår partner. Det är inte skrivet av och behöver inte nödvändigtvis reflektera Aftonbladet-redaktionens åsikter.

Läs mer på Lannebo Fonder
A

tt spara i en aktiefond innebär att du indirekt äger en korg av aktier. Det innebär att du får en god riskspridning på ditt sparande redan från den första kronan. För aktier krävs det betydligt mer pengar för att kunna sätta ihop en portfölj av flera olika aktier.

Ett attraktivt alternativ till aktier kan då vara att i stället spara i en fastighetsfond – som den nystartade fonden Lannebo Fastighetsfond. Fonden investerar i nordiska bygg- och fastighetsbolag och förvaltas av de två toppanalytikerna Tobias Kaj och Philip Hallberg.

Aktivt förvaltad fond

Lannebo Fastighetsfond är en aktiefond vilket innebär att fördelarna är samma som för aktiefonder generellt – enkelt månadssparande, ingen köp- eller säljavgift och automatiskt återinvesterade utdelningar. Men det finns också specifika fördelar när det gäller just Lannebos Fastighetsfond.

Lannebo Fastighetsfond är en koncentrerad fond med runt 25 innehav inom bygg- och fastighet i Norden med fokus på Sverige. Fonden är aktivt förvaltad med fokus på riskmedvetenhet, långsiktighet och självständighet.

– Fastighetssektorn har stabil intjäning och har gett god avkastning över tid. Därför anser vi att fastigheter bör utgöra en byggsten om 10–20 procent av en långsiktig portfölj, säger Philip Hallberg.

Men såväl under kortare som längre tidsperioder har fastighetsaktier gett en stabil och god avkastning. Det finns goda skäl att tro att det kan fortsätta under lång tid framöver. Philip Hallberg, förvaltare Lannebo Fastighetsfond

Fastigheter behövs alltid

Lannebo Fastighetsfond investerar i bolag som äger och förvaltar fastigheter. Oavsett hög- eller lågkonjunktur så behövs fastigheter. Bostäder och lagerlokaler är mer eller mindre livsnödvändig infrastruktur. Det lägger en god grund för fastighetsbolagen – vi kan vara säkra på att deras produkter och tjänster kommer att behövas i framtiden.

– För de investerare som kommer ihåg 90-talets fastighetskris kan tillgångsslaget fortfarande verka riskfyllt. Men såväl under kortare som längre tidsperioder har fastighetsaktier gett en stabil och god avkastning. Det finns goda skäl att tro att det kan fortsätta under lång tid framöver, säger Philip Hallberg.

 

I vissa sammanhang, som till exempel i tjänstepensionen, går det i regel inte att direktäga aktier. En fastighetsfond passar då utmärkt om du vill ha möjlighet att ta del av värdetillväxten i fastighetssektorn. En sektor som över tid haft stabil intjäning och god avkastning.

En fastighetsfond är en nischfond och den lämpar sig därför bra som en byggsten i en större sparportfölj. Att ha 10-20 procent av sitt sparande i fastigheter ger möjlighet till en bra avkastning samtidigt som det innebär en begränsad risk för ditt sparande som helhet. Om du har 20 procent av ditt sparande i fastigheter och de skulle rasa med 50 procent, så minskar ditt totala sparande bara med 10 procent.

Fonden förvaltas av de två toppanalytikerna Philip Hallberg och Tobias Kaj.

4 skäl att investera i fastighetsfonden:

Det senaste decenniet har det mesta gått fastighetssektorns väg. Är det så att tåget redan har gått eller finns det mer att hämta i sektorn? Tobias Kaj och Philip Hallberg, förvaltare av Lannebo Fastighetsfond, ser fyra skäl till att satsa på fastighetssektorn.

1. Utrymme för tillväxt

Tobias Kaj och Philip Hallberg menar att utsikterna för tillväxt fortsatt är goda i fastighetsbranschen och att den långsiktiga kursutvecklingen, precis som för bolag i andra sektorer, styrs av resultatutvecklingen. Sektorn har historiskt haft hjälp av fallande räntor men det förklarar endast en mindre del av tillväxten i förvaltningsresultat.

– Merparten av resultattillväxten kommer från att det genererade resultatet återinvesteras i förvärv eller i projektutveckling och det tror vi kommer att fortsätta, säger Tobias Kaj

De noterade bolagen utgör fortfarande bara en liten del av den totala svenska fastighetsmarknaden. Av Sveriges 10 största fastighetsägare är bara fyra noterade och det finns gott om utrymme för dem att växa vidare genom förvärv och utveckling.

2. Låg ränta under lång tid

Centralbankerna har de senaste åren gång på gång signalerat att räntorna kommer att hållas låga under lång tid framöver. Riksbanken har sagt att de vill se en varaktig inflation över 2 procent för att höja räntan.

– En viss ränteuppgång kan såklart inte uteslutas men vi tror att realräntan till och med kan falla de närmaste åren om inflationen stiger mer än räntan. Det är ett gott klimat för fastighetsbolag med tillväxtambitioner, säger Tobias Kaj.

Man ska även ha i åtanke att många bolag i sektorn uppvisade stigande förvaltningsresultat även åren 2005–2008 när styrräntan gick från 1,65 procent till som mest 5,55 procent.

3. Fastighetspriserna har liten betydelse

Prissättningen av fastighetsaktier styrs i hög utsträckning av substansvärdet (marknadsvärdet av fastigheterna minus de räntebärande skulderna). Det gör att många investerar i bolag med ”fina” bestånd med primärt fokus på huruvida aktiekursen understiger substansen, snarare än att fokusera på bolagens intjäning och möjlighet att generera tillväxt.

– Det innebär en möjlighet för investerare som i stället investerar i fastigheter för dess stabilitet i intjäningsförmåga samt förmåga att öka den över tid. Vi fäster mindre vikt vid hur fastighetspriserna utvecklas, säger Tobias Kaj.

4. God diversifiering

Genom att investera i flera olika fastighetsbolag, eller i Lannebo Fastighetsfond, får du exponering mot många olika typer av fastigheter. Fastighetssektorn är nämligen inte någon homogen massa. Bostäder och samhällsfastigheter utvecklades exempelvis väl under pandemin medan hotell och butiker drabbades hårt.

– En väldiversifierad fastighetsportfölj innebär en stabil exponering mot alltifrån kontor till e-handelslogistik. Svenska bolag är kraftigt överrepresenterade i Norden men flera svenska bolag har nordiska fastighetsportföljer och några även exponering mot flera europeiska fastighetsmarknader.

RISKINFORMATION
Historisk avkastning är inte någon garanti för framtida avkastning. De pengar du investerar i fonder kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Fondens värde kan variera kraftigt på grund av dess sammansättning och de förvaltningsmetoder fondbolaget använder sig av. Faktablad och informationsbroschyr finns på Lannebo.se
Annons

Detta innehåll är framtaget av vår partner. Det är inte skrivet av och behöver inte nödvändigtvis reflektera Aftonbladet-redaktionens åsikter.

Läs mer på Lannebo Fonder